De nombreux commerçants nouveaux sur le marché des changes ont tendance à penser que parce que le marché est si énorme avec trillions de dollars négociés par jour qu'il ne peut pas être facilement manipulé . Néanmoins, comme tout trader de devises professionnel vous le dira, les grands créateurs de marché forex et les courtiers ont une variété de trucs dans leurs manches qui en font généralement de l'argent, souvent au détriment de leurs clients. Ces techniques de manipulation semblent souvent fonctionner particulièrement bien dans les marchés atténués par les vacances ou lorsque les principaux centres commerciaux de New York, Londres et Tokyo sont fermés. Les sections suivantes couvrent l'un des types les plus couramment vus de manipulation du marché forex qui implique de prendre des ordres stop loss, généralement dans les marchés minces. Prendre des arrêts Un type de manipulation du marché des devises est communément connu sous le nom de prendre des arrêts. Cette activité a tendance à exiger la capacité de traiter en grandes quantités, ainsi que des poches assez profondes, de sorte qu'il tend à être le domaine des forex grands décideurs du marché et les spéculateurs comme les grands fonds de couverture. Par exemple, peut être un grand créateur de marché des devises détient un montant global substantiel d'ordres stop loss à un niveau particulier. Alternativement, peut être un diagramme de diagramme très visible et facilement reconnu a très probablement conduit à l'accumulation d'ordres stop loss par les commerçants techniques autour d'un certain niveau sur le marché. Dans un cas comme dans l'autre, ces situations donnent lieu à un niveau de change particulier qui, une fois négocié, entraînera probablement un déplacement substantiel du taux de change de la paire de devises concernée. Cette décision serait motivée par l'exécution du grand nombre d'ordres stop loss placés à ce niveau. La taille importe lors de la prise Out Stops En outre, comme le marché s'approche d'un tel niveau d'arrêt clé, il peut fournir une opportunité pour les grands commerçants de forex avec suffisamment de muscle pour déplacer le marché un peu. Souvent, tout ce qu'ils ont à faire est de mettre assez de pression sur le marché pour le forcer à déplacer quelques points de plus pour déclencher la grande quantité d'ordres qui attendent d'être exécutés. Ils peuvent ensuite monter la frénésie résultante jusqu'à ce qu'il pannes et ils peuvent prendre leurs profits. Par exemple, considérons la situation dans laquelle une grande quantité de commandes d'achat a été placée en EURUSD à 1,2500 et le marché est actuellement en négociation juste en dessous de ce niveau à 1,2495. Un grand commerçant sachant l'accumulation substantielle d'arrêts serait tout simplement continuer à acheter des euros jusqu'à ce qu'ils parviennent à obtenir le niveau de 1,2500 au commerce. Faire cela dans un marché mince serait particulièrement efficace. Puisque les arrêts sont généralement déclenchés par un niveau particulier de négociation sur le marché, la grande quantité d'ordres en attente serait alors forcer le marché en EURUSD encore plus élevé, peut être jusqu'à 1,2525. À mesure que la frénésie d'achat de l'Euro s'arrêtera, le grand négociant prendrait alors ses profits en vendant leur position accumulée. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Comment les courtiers peuvent éviter un Market Maker039s trucs À bien des égards, le Nasdaq est plus efficace que les grandes bourses parce qu'il utilise des liaisons de l'ordinateur à la foudre rapide. Qui sont typiquement des modèles de plancher pleins ouverts. Cependant, le processus associé à l'appel d'offres pour le stock et l'exécution d'un commerce Nasdaq est loin d'être parfait. En fait, malgré les remplissages rapides, Nasdaq est également connu pour donner des fabricants de marché. Qui font leur vie trading Nasdaq actions, les moyens de tromper les courtiers et les investisseurs en pensant qu'ils obtiennent vraiment le meilleur prix d'exécution, alors qu'en fait ils ne sont pas. Pour cette raison, les courtiers doivent veiller à ce qu'ils et leurs clients sont traités équitablement en étant conscient des trucs et gadgets que les décideurs utilisent. Trick 1: Donner des tailles fausses Lorsqu'un métier est appelé dans le sol de la Bourse de New York (NYSE), il est immédiatement acheminé à un spécialiste du stock, qui a souvent un intérêt limité dans le commerce individuel. Parce que le spécialiste est inondé par les commerçants, il veut simplement trouver un acheteur ou un vendeur pour votre stock dès que possible. Essentiellement, il est un intermédiaire, qui prend parfois des positions en stock, mais est vraiment là pour fonctionner comme un fournisseur de liquidité. Cependant, les market makers du Nasdaq, prennent régulièrement des positions dans les actions, à la fois longue et courte. Et puis tourner autour d'eux pour un profit, ou une perte, plus tard dans la journée. Ils fournissent des liquidités, mais ils sont également plus axés sur la capitalisation sur votre lot de stock en l'achetant pour leur propre compte de négociation et puis retourner à un autre acheteur. Dans tous les cas, les créateurs de marché afficheront parfois des tailles fausses afin de vous attirer dans l'achat ou la vente d'un stock. Par exemple, les market makers peuvent afficher une offre et une offre qui ressemble à ceci: Cela signifie qu'ils vont acheter 7,500 (multiplier 75x100) des actions de votre stock à 10 par action et ils vendront 1000 actions de stock à 10,25. Ils sont obligés selon les règles du Nasdaq d'honorer ces tailles. Cependant, il ya une chance que le market maker détient déjà une position dans le stock, et en lançant une offre de 7.500 actions, il cherche simplement à tromper les courtiers et les investisseurs en pensant qu'il ya une grande demande pour le stock et qu'il est Se déplaçant plus haut. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Tutoriel sur le commerce électronique et Marchés démystifiés.) Note à ce sujet. Alors que des actions comme celle ci peuvent être mal vues par l'Association nationale des négociants en valeurs mobilières (NASD) ils sont encore assez commun dans la pratique. En outre, si quelqu'un tente de vendre 7 500 actions au market maker, il doit les acheter parce que son offre est affichée. Donc ce qui arrive La plupart des courtiers paieront simplement 10,25 pour le stock juste pour obtenir le commerce fait, mais en réalité, le but d'afficher une grosse enchère a été de vendre les parts de marché 1000 actions à 10,25 au courtier sans méfiance. L'astuce a fonctionné Incidentally, le même tour peut être utilisé en sens inverse sur le côté de vente de l'équation. Le market maker peut afficher une énorme offre de 10 000 actions. Les courtiers voient cela, pensent que le market maker cherche à décharger un gros bloc de stock, et rapidement vendre leurs actions au prix de l'offre (qui, en utilisant l'exemple ci dessus, est de 10). Dans ce cas, le truc fonctionne à nouveau parce que le créateur de marché trompe le courtier dans la vente de ses actions à 10, précisément où il (le market maker) voulait les acheter. Comment éviter ce truc: Observez un marché boursier avant de l'acheter ou de le vendre. Apprenez les joueurs dans le stock. En regardant l'action sur un écran de niveau 2 ou de niveau 3, vous pouvez dire qui est d'accumuler des actions ou de les décharger. Avec cette connaissance, vous aurez une meilleure idée de si les tailles les postes de market maker sont réels. (Pour en savoir plus, lisez Introduction aux citations de niveau II.) Trick 2: Le commutateur de billets Lorsqu'un courtier entre dans sa commande, il remplit habituellement un bon de commande, puis le remet à un commis qui exécute alors (théoriquement) Lui même, ou donne l'ordre à un commerçant. Ce faisant, le greffier prend le billet de courtier, le temps il timbre et tente d'exécuter le métier. (Pour continuer à lire sur ce sujet, voir Le Nitty grésille de l'exécution d'un commerce et compréhension de l'exécution des ordres.) Cependant, parfois, le marché est en mouvement lorsque ce processus se passe. En d'autres termes, le stock se déplace plus haut (de 10, à 10.12, à 10.25) à partir du moment où il prend le courtier de se lever de son bureau et de remettre le billet à la greffière. Dans ce cas, certains greffiers prendront le billet, verront le stock se déplacer plus haut et achèteront le stock à 10.12 pour le compte de leur propre, ou d'autres courtiers, puis vendront le stock à 10.25 au courtier qui a initialement placé la commande. Que se passe t il si le stock tombe à 9,75 immédiatement après que le greffier l'achète pour lui même Même si la pratique est illégale, le greffier pourrait prendre le billet physique, changer le numéro de compte en bas et dire au courtier original qu'il a acheté le stock à 10.12. Incidemment, les créateurs de marché tireront la même astuce, l'achat et la vente du stock pour leur propre compte, en utilisant votre métier comme une couverture. Comment éviter ce truc: Les courtiers devraient voir leurs commis d'entrée de commande passer la commande et d'attendre près de la fenêtre d'ordre pour voir s'ils ont obtenu un remplissage. Si la transaction est effectuée par voie électronique, veuillez communiquer immédiatement avec le commis de commande et / ou le teneur de marché avec votre commis de commande de confiance pour connaître votre prix d'exécution. Regardez également comment le stock se déplace et assurez vous que personne ne fait de l'argent sur votre métier. Truc 3: sauter devant les ordres du marché Quand un courtier place un ordre de marché pour un stock, il ou elle donne des instructions pour acheter les actions à quelque soit le prix actuel est. Cela peut être un ordre lucratif pour un créateur de marché peu scrupuleux. Encore une fois, en utilisant le même exemple que précédemment, supposons qu'il affiche une citation qui ressemble à ceci: Si ce marketeur est touché avec les commandes, il peut vendre 1 000 actions à 10,25, puis 500 à 10,30, et ainsi de suite. Mais en voyant votre ordre de marché dans son panier d'ordres à combler, il sait que vous lui donnez une carte blanche en d'autres termes, que vous êtes essentiellement disposé à payer n'importe quel prix pour entrer dans le stock. Et tu vas. Dans la plupart des cas, un créateur de marché veillera à ce que vous obtenez rempli à un prix élevé (peut être 10,45 par action ou plus), et vous ne savez même pas arrivé Heres comment cela fonctionne: Vous avez vu le stock se déplaçant plus haut et a supposé que vous étiez dernier En ligne, mais en réalité, le market maker a vu votre commande dans la longue lignée de commandes et tout simplement rebondir le prix de l'offre pour accueillir votre carte blanche. Travailler pour vous sont les timbres de date et heure sur les billets physiques, un décompte électronique en cours d'offres et des offres qui aideront à limiter les occurrences comme celles ci. Il ya le fait que toutes ces actions sont surveillées en interne à l'entreprise et peuvent être contrôlées par les régulateurs. Malgré ces garanties, cependant, dans un stock à fort volume, il est difficile de prévenir et / ou de prouver. Comment éviter ce truc: ne placez pas les commandes du marché. Utilisez des ordres limités. Dans l'exemple ci dessus, votre commande devrait ressembler à ceci: Je veux acheter 1 000 actions XYZ à 10,25 ou mieux pour la journée. Cela signifie que le montant maximum que vous paierez est de 10,25, et que la commande est bonne seulement pour ce jour de bourse. Cela donnera au market maker moins d'occasions de manipuler vous et votre client. Cependant, cela signifie également que vous risquez de manquer l'ordre si l'augmentation du prix au dessus de votre limite. Conclusion En bref, les décideurs du marché essaient de faire de l'argent. C'est leur travail. C'est aussi pourquoi vous devez garder un œil sur votre commande immédiatement après le commerce est placé. À long terme, vous et vos clients seront heureux que vous l'avez fait.
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